‌存储市场迎超级牛市，需求激增致供应趋紧‌

　　全球存储市场正因人工智能和服务器容量需求空前激增，进入一个前所未有的“超级牛市”周期，当前市场活跃度与价格涨势均已超越2018年的历史峰值。在此背景下，供应商对价格的掌控力已攀升至行业最高水平。

　　市场研究机构Counterpoint Research预计，本轮涨势将持续。2025年第四季度存储价格或将骤升40%至50%，2026年第一季度预计在此基础上再涨40%至50%，并可能在第二季度延续约20%的上行空间。

　　具体来看，标准产品价格正急速上扬。例如，用于服务器的64GB RDIMM内存价格已从2025年第三季度的255美元急剧攀升至同年第四季度的450美元，并预计在2026年3月触及700美元的新高点。有分析指出，年内价格不排除攀升至1000美元(即1.95美元/GB)的可能性，该价格已接近2018年创下的1.00美元/GB历史记录的两倍。

　　持续的价格上涨正在重构终端电子产品的物料清单(BOM)成本结构。以智能手机为例，2025年发布的iPhone 17 Pro Max中，存储部件占其BOM成本的比例已超10%，相较于2020年iPhone 12 Pro Max约8%的占比显著提升。而对于搭载16GB至24GB LPDDR5X内存及512GB至1TB UFS 4.0闪存的旗舰机型，在当前价格环境下，其存储成本所占BOM的比例甚至可能达到或超过20%。

　　供需结构性变化加剧了紧张局面。主要厂商如三星电子、SK海力士，以及中国本土企业长鑫存储等，正将生产重心更多地转向高利润的服务器级DDR5内存。这一战略倾斜导致针对旧有技术的产能正快速萎缩，如LPDDR4内存和eMMC闪存的供应正迅速减少。

　　尽管Counterpoint预测2026年全球DRAM总产量将实现约24%的同比增长，但要完全满足持续增长的市场需求，仍需经历一段时间的过程。强劲需求与供应调整交织，共同定义了当前存储市场的超级牛市格局。